통신산업은 가입자 확대가 한계에 달하면서 성장에 한계가 있다는 지적을 받아왔지만, AIDC 등 AI 인프라 사업 본격화로 시장의 평가도 바뀌는 분위기다. 증권가에서도 AI 사업을 기존 통신사업과 분리해 수조원대 가치를 매기거나 목표주가 산정에 반영하는 움직임이 나타나고 있다.
15일 업계에 따르면 SK텔레콤·KT·LG유플러스 등 통신 3사는 AIDC 용량 확대와 AI 서비스 강화 등을 통해 AI사업의 외형을 키우고 있다. 이미 포화 상태인 통신 본업만으로는 지속적인 성장을 기대하기 어렵다고 판단하고 AI 사업을 새로운 성장 동력으로 키우려는 전략이다.
■SKT, 하이퍼-호라이즌 쌍두마차
SK텔레콤은 AIDC 사업 구조를 적극적으로 재편하고 있다. SK텔레콤은 100% 자회사 SK브로드밴드를 인적분할해 내년 중 신설법인 SK호라이즌을 설립, 메가와트(MW) 규모의 중소형 AIDC와 해저케이블사업을 전담하도록 한다. 이미 지난 7월 기가와트(GW)급 AIDC 구축과 신규 AI인프라 사업개발에 주력할 SK하이퍼를 설립한데 이어 AIDC사업을 이끌어갈 쌍두마차를 갖추고, AIDC를 통신 본업과 구분되는 별도의 성장 사업으로 육성해 사업 경쟁력과 가치를 명확하게 드러내겠다는 구상이다.
증권가에선 AIDC가 SK텔레콤의 기업가치를 끌어올리고 있다는 평가가 나온다. 다올투자증권은 SK호라이즌의 데이터센터 운영 가치를 2조2450억원으로 별도 평가하고, SK텔레콤 목표주가를 기존 13만원에서 14만원으로 높였다. 통신 본업 외 AI 인프라와 AI 투자자산이 실제 기업가치 산정에 반영되고 있는 셈이다.
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